# 88 471-475 Переглянути повний текст статті

УДК 336.717

DOI: https://doi.org/10.36887/2415-8453-2026-2-88

Алексеєнко Людмила Михайлівна,
д.е.н., професор, професор кафедри управління та адміністрування
Івано-Франківського навчально-наукового інституту менеджменту
Західноукраїнський національний університет
https://orcid.org/0000-0002-8256-5587
Стецько Микола Васильович,
д.е.н., професор, професор кафедри фінансових технологіи та банківського бізнесу
Західноукраїнський національний університет
https://orcid.org/0000-0002-7728-9178
Дармограй Ігор Васильович,
аспірант кафедри фінансів ім. С.І. Юрія
Західноукраїнський національний університет
https://orcid.org/0009-0001-2851-9133

Класифікація JEL: F36, G21, G28, G32, G22

У статті обґрунтовано теоретико-прикладні засади синергії між управлінням активами та пасивами банку й хеджуванням ризиків в умовах глобальних макрофінансових дисбалансів. Проаналізовано трансформацію балансів банків ЄС під впливом монетарної політики ЄЦБ та регуляторних вимог Європейської банківської організації. Доведено, що ефективне використання похідних фінансових інструментів дає змогу оптимізувати розриви дюрації, захищати капітал і мінімізувати ризики. Визначено заходи щодо зниження суверенно-банківських ризиків через диференціацію вимог до капіталу та впровадження синтетичних безпечних активів (ESBies). Перспективними напрямами подальших досліджень є цифровізація ризик-менеджменту, розробка складних поведінкових моделей нестрокових депозитів та оцінка впливу цифрового євро на банківську ліквідність.

Ключові слова: банківський менеджмент, стратегії хеджування, цифровізація, деривативи, капітал, депозити, управління публічними фінансами, фінансові інновації, кредитування, реальний сектор економіки, ризик.

Література

  1. Dwyer G.P., Gilevska B., Nieto M.J., Samartin M. The Effects of the ECB’s Unconventional Monetary Policies from 2011 to 2018 on Banking Assets. Journal of International Financial Markets Institutions and Money. 2023. Vol. 87. Р. 101800. DOI:https://doi.org/10.1016/j.intfin.2023.101800.
  2. Lane P.R. Monetary policy during the pandemic: the role of the PEPP. URL:https://www.bis.org/review/r220420c.pdf.
  3. Albertazzi U., Faber F., Gavazza A., Georgescu O.-M., Lecomte E. Bank Deposit Pricing in the Euro Area. European Central Bank, 2025. URL: https://www.bcentral.cl/documents/33528/7859978/Presentacion_Albertazzi.pdf/2bae8f97-63f4-5b0a-3b67-5ac9f4706cf1?t=1763134610708.
  4. Rice J., Guerrini G.M. Riding the rate wave: interest rate and run risks in euro area banks during the 2022-2023 monetary cycle. Working Paper Series. 2025. No 3090. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecb.wp3090~4852851923.en.pdf.
  5. da Costa Cabral N. The multiple facets of the ECB’s monetary policy: From money management to societal policy goals. New Perspectives on Political Economy. 2025. Vol. 21(1–2). Р. 1- DOI: https://doi.org/10.62374/fktq1k87.
  6. Stawasz-Grabowska E., Stawska J. Monetary Policy of the ECB and its Spillover Effects to Central and Eastern Europe. Rolling Window VAR Approach. Journal of Central Banking Theory and Practice. 2025. Vol. 3. Р. 53–77. DOI:https://doi.org/10.2478/jcbtp-2025-0023.
  7. Titova Y., Penikas H., Gomayun N. The impact of hedging and trading derivatives on value, performance and risk of European banks. Empirical Economics. 2020. Vol. 58(2). Р. 535–565. DOI:https://doi.org/10.1007/s00181-018-1545-1.
  8. Supervisory methodology. Banking supervision. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/activities/srep/2025/html/ssm.srep202511_supervisorymethodology2025.en.html.
  9. Basel Committee on Banking Supervision Standards Interest rate risk in the banking book. URL: https://www.bis.org/bcbs/publ/d368.pdf.
  10. ALM risks, liquidity and funding: a supervisory framework for resilience and stability. 2025. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/speeches/date/2025/html/ssm.sp250701~8a5ab7b2cc.en.html.
  11. Dries J., Klaus B., Lenoci F., Pancaro C. Interest rate risk exposures and hedging of euro area banks’ banking books. 2022. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/focus/2022/html/ecb.fsrbox202205_05~aefb18c52c.en.html.
  12. European Investment Bank Financial Report. 2024. URL: https://www.eib.org/attachments/lucalli/20240237_070525_financial_report_2024_en.pdf.
  13. Bohn A., Schneider S. Banking on interest rates: A playbook for the new era of volatility. 2024. URL: https://www.mckinsey.de/capabilities/risk-and-resilience/our-insights/banking-on-interest-rates-a-playbook-for-the-new-era-of-volatility.
  14. SSM supervisory priorities for 2024–2026. ECB Banking Supervision. URL: https://www.bankingsupervision.europa.eu/framework/priorities/html/ssm.supervisory_priorities202312~a15d5d36ab.en.html.
  15. Financial Stability Review. European Central Bank. URL: https://www.ecb.europa.eu/press/financial-stability-publications/fsr/html/ecb.fsr202511~263b5810d4.en.html.

Статтю було отримано 31.05.2026

Цитувати статтю, стиль APA

Алексеєнко Л. М., Стецько М. В., Дармограй І. В.31.05.2026. Механізми управління активами і пасивами банку та хеджування ризиків у контексті глобальної макрофінансової нестабільності. Український журнал прикладної економіки та техніки. 2026. №2. 471-475 pp. https://doi.org/10.36887/2415-8453-2026-2-88

Цитувати статтю, стиль MLA

Алексеєнко Л. М., Стецько М. В., Дармограй І. В. Механізми управління активами і пасивами банку та хеджування ризиків у контексті глобальної макрофінансової нестабільності. Український журнал прикладної економіки та техніки. 31.05.2026. https://doi.org/10.36887/2415-8453-2026-2-88

Цитувати статтю, трансліт

Alekseєnko L. M., Stecko M. V., Darmogray І. V. Mehanіzmi upravlіnnya aktivami і pasivami banku ta hedzhuvannya rizikіv u kontekstі globalnoї makrofіnansovoї nestabіlnostі. Ukraїnskiy zhurnal prikladnoї ekonomіki ta tehnіki. 31.05.2026. https://doi.org/10.36887/2415-8453-2026-2-88