УДК 336.76

DOI: https://doi.org/10.36887/2415-8453-2020-3-5

Лариса Андріївна БАТЮК
кандидат економічних наук, доцент кафедри економіки та маркетингу Харківського національного технічного університету сільського господарства імені Петра Василенка
ORCID ID: 0000-0003-3597-860X
E-mail: larisa_batyuk@khntusg.info
Вікторія Михайлівна ОНЕГІНА
доктор економічних наук, професор, завідувач кафедри економіки та маркетингу Харківського національного технічного університету сільського господарства імені Петра Василенка
ORCID ID: 0000-0003-0794-8032
E-mail: viconeg1511@gmail.com

Класифікація JEL: E42; E44; E51

Анотація

Вступ. Формування грошової пропозиції у світовій економіці в сучасних умовах відбу-вається при проведенні багатьма країнами політики «дешевих грошей» і емісії у значних обсягах грошової маси. Модифікація механізму формування грошової пропозиції супро-воджується безпрецедентним зростанням масштабів угод з похідними фінансовими інструментами прискореним збільшенням заборгованості у глобальних масштабах, породжує глобальні дисбаланси, у тому числі відрив фінансової сфери від реальної, зростання ризиків для розвитку національних господарств та світової економіки.

Метою статті є визначення особливостей сучасної модифікації механізму формування грошової пропозиції у світовій економіці та ризиків, що нею породжуються.

У дослідженні були використані такі методи, як аналіз, синтез, наукової абстракції, індукції, порівняння, узагальнення. 

Результати. Уточнено поняття «глобальна ліквідність» та її сучасну структуру. Розкрито особливості механізму модифікації пропозиції грошей у світовій економіці, серед яких, зокрема, визначено такі: зростання можливостей грошової мультиплікації у системі кредитних інститутів; збільшення обсягів торгівлі структурованими фінансовими продуктами та маскування зростання боргу; підвищення ролі у регулюванні мультиплікації грошей в мережі комерційних банків базельських нормативів та зміна інструментарію монетарної політики. Така модифікація супроводжується сингулярним зростанням заборгованості у глобальних масштабах, зумовлює нестійкість світової фінансової системи.

Висновки. Подальші дослідження модифікації механізму пропозиції грошей у світовій економіці мають враховувати зміни у складі резервних валют у зв’язку із зростанням та зміцненням економік окремих країн, вплив на обсяги та структуру глобальної ліквідності нормативів Базеля ІІІ, їх дієвість у зниженні ризиків глобальної фінансової нестабільності.

Ключові слова: гроші, грошова пропозиція, банк, позика, борг, глобальна ліквідність.

Список літератури

1. International Monetary Fund. Global Liquidity – Issues for Surveillance. IMF Policy Paper. 2014. March 11. Веб-сайт. URL: https://www.imf.org/external/np/pp/eng/2014/031114.pdf.
2. Domanski D., Fender I., McGuire P. Assessing global liquidity. BIS Quarterly Review, December Веб-сайт. URL: https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1112g.pdf.
3. Bank for International Settlements. Global liquidity – Concept, Measurement and Policy Implications. Committee on the Global Financial System. BIS. CGFS Papers №45. 2011. November. Веб-сайт. URL: https://www.bis.org/publ/cgfs45.pdf.
4. Єщенко П.С. Вubleeconomics як економіка фінансових спекуляцій і відтворення ірраціонального виробництва. Теоретичні та прикладні питання економіки: зб. наук. праць. Київ : Видавничо-поліграфічний центр «Київський університет», 2010. №21. С. 12-18.
5. Козюк В. Посткризова глобальна монетарна нестабільність. Журнал Європейської економіки. Т. 10 (№3). С. 229-251.
6. Шелудько Н. Згортання нетрадиційної грошово-кредитної політики: обмеження і перспективи. Економічна теорія. №4. С. 68-80.
7. Батюк Л.А. Історичні та правові умови розвитку сек’юритизації активів. Вісник ХНТУСГ ім. Петра Василенка. 2009. №84. С. 86-93.
8. Кривцов О. С., Бережний В. М., Онегіна В. М. Макроекономіка у запитаннях та відповідях. Харків : Факт, 2003. 200 с.
9. Бурлачков В. К., Головнин М. Ю., Тихонов А. О. Глобальная денежная ликвидность: теоретические основы, показатели, тенденции динамики. Деньги и кредит. №12. С. 3-8.
10. Roche D., McKee B. New Monetarism. An Independent Strategy Publication. Веб-сайт. URL: https://www.instrategy.com/download/books/New-Monetarism-2nd-edition.pdf.
11. Глобальні тенденції і перспективи: світова економіка та Україна. / Наук. ред. В. Юрчишин. Київ : «Заповіт», 2018. 202 с.
12. McLeay M., Radia A., Thomas R. Money creation in the modern economy. Bank of England Quarterly Bulletin. vol. 54, issue 1, рр. 14-27.
13. Carpenter S., Demiralp S. Money, reserves and the transmission of monetary policy: does the money multiplier exist? Journal of Macroeconomics. 2012. vol. 34, issue 1, 59-75.
14. AndresenT. Basel rules, endogenous money growth, financial accumulation and debt crisis. Веб-сайт. URL: http://folk.ntnu.no/tronda/econ/basel.pdf?id=ansatte/Andresen_Trond/econ/ basel.pdf
15. Bank for International Settlements. Statistical release: OTC derivatives statistics at end December 2019. 2020. Веб-сайт. URL: https://www.bis.org/publ/otc_hypdf
16. Гулей А.І., Язлюк Б. О., Гулей С. А. Тенденції та перспективи розвитку криптовалют у світовій фінансовій системі. Український журнал прикладної економіки, Т.3. №1. С. 8-19.
17. Гриценко А.А. Економічна освіта: шлях від теорії до практики. Економіка України, № 10. С. 53-70.

Статтю було отримано 05.07.2020

Цитувати статтю, стиль APA

Лариса Б. , Вікторія О. 05.07.2020 . Формування грошової пропозиції у світовій економіці та сучасна модифікація її механізму. Український журнал прикладної економіки та техніки. 2020. №3. 49–57 pp. https://doi.org/10.36887/2415-8453-2020-3-5

Цитувати статтю, стиль MLA

Лариса Б. , Вікторія О. Формування грошової пропозиції у світовій економіці та сучасна модифікація її механізму. Український журнал прикладної економіки та техніки. 05.07.2020 . https://doi.org/10.36887/2415-8453-2020-3-5

Цитувати статтю, трансліт

Larisa B. , Vіktorіya O. Formuvannya groshovoї propozicії u svіtovіy ekonomіcі ta suchasna modifіkacіya її mehanіzmu. Ukraїnskiy zhurnal prikladnoї ekonomіki ta tehnіki. 05.07.2020 . https://doi.org/10.36887/2415-8453-2020-3-5