УДК 339.1
DOI: https://doi.org/10.36887/2415-8453-2024-4-33
JEL classification: O16
У статті розглянуто вплив економічних циклів на ефективність інвестиційних рішень у підприємницьких структурах різної капіталізації, зокрема акціях великої (large-cap) та малої (small-cap) капіталізації. Проаналізовано чотири основні фази економічного циклу (експансію, пік, рецесію та відновлення) і їх вплив на зміну дохідності активів. Автор обґрунтовує, що під час періодів економічного зростання акції компаній з малою капіталізацією часто показують вищу дохідність завдяки схильності інвесторів до ризикових активів, тоді як акції з великою капіталізацією демонструють стійкішу динаміку у фазах уповільнення та спаду. У дослідженні виділено ключові макроекономічні фактори, що впливають на дохідність та ризики в різних фазах циклу, такі як зміни процентної ставки, інфляційні очікування, споживчий попит та рівень зайнятості. Особлива увага приділена феномену ротації активів між акціями різної капіталізації, який відбувається залежно від змін монетарної політики та інвестиційного середовища. На прикладі останньої кризи, спричиненої пандемією COVID-19, показано, як нестандартні економічні умови можуть впливати на поведінку інвесторів та секторну динаміку ринку, зокрема на швидше відновлення таких секторів, як технології та телекомунікації. Результати роботи пропонують практичні рекомендації для інвесторів щодо оптимального підходу до ротації між large-cap і small-cap активами на основі аналізу макроекономічних показників та стану економічного циклу. Автор підкреслює важливість адаптації інвестиційної стратегії до мінливих умов ринку і глобальних економічних змін для досягнення високої ефективності портфеля в умовах зростаючої волатильності.
Ключові слова: інфляція, підприємство, ціновий ризик, відсоткова ставка, торгова стратегія.
Література
- Ревякін Г. В. Закономірності циклічного розвитку глобальної економічної системи. Монографія. Харків: ХНУ імені В. Н. Каразіна, 2020. 140 с.
- Харабара, В., Грешко, Р., & Харабара, В. Фондовий ринок України: стан, актуальні проблеми та перспективи. Молодий вчений, 6 (130), 195-200. https://doi.org/10.32839/2304-5809/2024-6-130-16
- Босак А. О., Дойнік Ю. В. Фондовий ринок України: перспективи розвитку і світовий досвід державного регулювання. Науковий вісник НУ «Львівська політехніка». 2021. №3(2). С. 290–303.
- Воронова, О., Марущак, С., Пугачов, М. Глобальні фінансово-економічні кризи та їх вплив на економіку держав. Економіка та суспільство, 2023. №51. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-51-9
- iShares Russell 2000 ETF. Офіційний сайт iShares. URL: https://www.ishares.com/us/products/239710/ishares-russell-2000-etf.
- SPDR S&P 500 ETF Trust. Офіційний сайт State Street Global Advisors. URL: https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/spdr-sp-500-etf-trust-spy.
- S&P 500 Health Care Sector SPDR ETF. MarketWatch. URL: https://www.marketwatch.com/investing/fund/xlv/download-data?startDate=12/31/2019&endDate=12/31/2020.
- Резнік Н. П., Ярмолюк А. В. Проблематика функціонування зернових ф’ючерсів на ринку страхування в Україні. Актуальні проблеми інноваційної економіки. 2020. № 3. С. 81-85.
- Резнік, Н. П. Обґрунтування використання лізингу в АПК як ефективного механізму залучення інвестицій. Науковий вісник Ужгородського університету: Серія: Економіка / редкол.: В.П. Мікловда (гол. ред.), М.І. Пітюлич, С.С. Слава та ін. Ужгород : ПП”Повч Р.М.”, 2010. Спецвип. 29. Ч.1 : Удосконалення обліку, аналізу, аудиту і звітності в сучасних умовах глобалізаційних процесів у світовій економіці. – С. 150–156.
- Резнік Н. П., Чорненька Л. М., Тирінов А. В.. Поняття та сутність матеріальних запасів у логістичній системі підприємства. Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. № 6(2). С. 220-225. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/Vchnu_ekon_2021_6%282%29__38.
Статтю було отримано 23.11.2024