УДК: 330.1

DOI: https://doi.org/10.36887/2415-8453-2022-1-40

Андрій Олексійович Сусліков
здобувач ступеня доктора філософії,
ННЦ «Інститут аграрної економіки»,
ORCID ID: 0000-0002-2126-0691

JEL classification: G10; G30

Аналіз і прогнозування фінансових і фондових ринків є стратегічним завданням управління ефективністю як корпоративної, так і власної діяльності для інвесторів, аналітиків, трейдерів, андеррайтерів, топ-менеджерів агрокомпаній та інших зацікавлених сторін. При цьому методи моделювання динаміки ринкової капіталізації дещо відрізняються, залежно від того, яка інституційна група інвесторів їх застосовує, що часто призводить до суперечливих результатів. У цьому контексті постає завдання систематизації й удосконалення теоретичних засад аналізу динаміки ринкової капіталізації корпоративних аграрних підприємств. Метою дослідження є узагальнення і систематизація теоретичних засад аналізу динаміки фондового ринку і ринкової капіталізації корпоративних аграрних підприємств. Під час дослідження використано такі методи: систематизації, узагальнення, монографічного аналізу, синтезу. Узагальнено зміст теорій випадкових очікувань, ефективного фондового ринку, рефлексивності на фондовому ринку, хаосу й фрактальної геометрії цінових рухів, психологічних настроїв інвесторів, катастроф. Аргументовано й доведено, що всі теорії й методичні підходи до аналізу динаміки фондового ринку і ринкової капіталізації корпоративних аграрних підприємств діалектично пов’язані, перебувають у постійному розвитку і покликані в результаті виявити й пояснити закономірності досліджуваних явищ і процесів. Показано, що квантитативний аналіз є методологічною надбудовою до кількісного аналізу і має на меті обґрунтування виявлених законів і закономірностей у динаміці цінових котирувань, розвитку фондового ринку, поведінці інвесторів і біржових торговців, ринковій капіталізації корпоративних емітентів. Ці закономірності згодом стають базою для уточнення теоретико-методичних засад аналізу динаміки фондового ринку і ринкової капіталізації підприємств, а також запуску адаптивних алгоритмів навчання й донавчання нейронних мереж і систем штучного інтелекту.

Ключові слова: фондовий ринок, ринкова капіталізація, акція, поведінкові фінанси, теорія фінансів, корпоративне аграрне підприємство.

Список літератури

1. Bachelier L. Théorie de la speculation. Annales scientifiques de l’É.N.S. 1900. Vol. 17. р 21-86. DOI:https://doi.org/10.24033/asens.476.
2. Fama E.F. The Behavior of Stock-Market Prices. The Journal of Business. 1965. Vol. 38. No. 1. р 34-105.
3. Samuelson P.A. Proof That Properly Anticipated Prices Fluctuate Randomly. Industrial Management Review. 1965. Vol. 6. No. 2. р 41-49.
4. Lo A.W. Adaptive Markets: Financial Evolution at the Speed of Thought. Princeton: Princeton University Press, 2019. 489 р.
5. Grossman S.J., Stiglitz J.E. On the Impossibility of Informationally Efficient Markets. The American Economic Review. 1980. Vol. 70. No. 3. р 393-408.
6. Shiller R.J. Irrational Exuberance. Princeton: Princeton University Press, 2016. 358 р.
7. Malkiel B.G. A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing. New York: W.W. Norton&Company, 2020. 473 р.
8. Akerlof G.A., Shiller R.J. Animal Spirits: How Human Psychology Drives the Economy, and why it Matters for Global Capitalism. Princeton: Princeton University Press, 2009. 230 р.
9. Venezia I. Behavioral Finance: The Coming of Age. Singapore: World Scientific, 2019. 478 p.
10. Soros G. The Alchemy of Finance. Hoboken: Wiley, 2003. 391 p.
11. Peters E.E. Chaos and Order in the Capital Markets: A New View of Cycles, Prices, and Market Volatility. New York: John Wiley&Sons, 1996. 274 p.
12. Sornette D. Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems. Princeton: Princeton University Press, 2017. 421 p.
13. Черняк О.І., Захарченко П.В., Клебанова Т.С. Теорія хаосу в економіці. Бердянськ: Видавець ТкачукО.В., 2014. 244 с.
14. Mandelbrot B.B., Hudson R.L. The (Mis)Behavior of Markets: A Fractal View of Risk, Ruin, and Reward. London: Profile, 2008. 326 p.
15. Elliott R.N. The Wave Principle. Texas: Snowball Publishing, 2012. 73 p.
16. Zeeman E.C. On the Unstable Behaviour of Stock Exchanges. Journal of Mathematical Economics. 1974. Vol. Issue 1. рр. 39-49. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-4068(74)90034-2.
17. Arnold V.I. Catastrophe Theory. Berlin: Springer-Verlag, 1986. 108 p.
18. Lee Ch.F. Advances in Quantitative Analysis of Finance and Accounting. Hackensack: World Scientific, 2008. 253 p.

Статтю було отримано 23.12.2021