УДК: 338
DOI: https://doi.org/10.36887/2415-8453-2022-2-41
JEL classification: L73; D81
Анотація
Розглянуто сутність фінансового ризику, виокремлено джерела невизначеності та установлено визначення фінансового ризику. Охарактеризовано теоретичні аспекти системи управління фінансовими ризиками та механізм їх здійснення. Визначено види фінансових ризиків. Висвітлено основну ціль системи фінансового ризику – це підтримка стабільності підприємства у процесі його розвитку, мінімізація збитків у господарських операціях. Тому вона має вирішувати такі завдання: виявлення найбільш значних загроз та виявлення слабких місць у діяльності підприємства. Зазначено, що моніторинг фінансових ризиків являє собою сукупність інформаційно-аналітичних та контрольних заходів щодо управління фінансовими ризиками, зміст яких полягає у зборі та обробці необхідної інформації про зміни відповідних показників, а також надання результатів для аналізу відхилень, оцінки їхнього впливу на ЛПК. Розглянуто низку методик та математичних моделей діагностики ймовірності настання банкрутства комерційних організацій. Узагальнено, що найбільш простою із методик діагностики банкрутства є двофакторна математична модель, під час побудови якої враховується всього два показники: коефіцієнт поточної ліквідності й питома вага цих засобів у пасивах. Розглянуто різні способи адаптації «імпортних» моделей («п’ятифакторна модель» Е. Альтмана, двофакторна математична модель) до вітчизняних умов господарювання, а згодом Альтман розробив подібну, але точнішу модель, що дає змогу прогнозувати банкрутство на найближчі п’ять років із точністю до 70 %. В. Бівер запропонував п’ятифакторну систему для оцінювання фінансового стану підприємства, щоб діагностувати банкрутство. Вона складається з таких індикаторів: рентабельність активів, питома вага позикових коштів у пасивах, коефіцієнт поточної ліквідності, частка чистого оборотного капіталу в активах, коефіцієнт Бівера = (чистий прибуток + амортизація) / позикові засоби. Визначено, що на основі статистичної обробки даних можна застосовувати систему методик проведення антикризової діагностики. Науковці ототожнюють діагностику з інструментом антикризової політики.
Ключові слова: ризики, фінансові ризики, банкрутство, антикризове управління, промисловість, лісопромисловий комплекс (ЛПК).
Список літератури
- Гринкевич С.С. Економічні основи стратегічного управління активами підприємства в умовах ринкових перетворень. Науковий вісник НЛТУ України. 2019. Вип. 18.5. С. 110-114.
- Посохов І.М. Використання системи показників У. Бівера для оцінки ризику банкрутства корпорацій. Вісник Сумського державного університету. Сер.: Економіка. 2017. № 3. С. 65-72. URL: http://nbuv.gov.ua/j-pdf/VSU_ekon_2017_3_10.pdf.
- Радзивілюк В. В. Запобігання банкрутству: господарсько-правовий аспект: монографія. Ніжин : Аспект-Поліграф, 2016. 532 с.
- Бутирський А.А. Правове регулювання банкрутства: конспект лекцій. Чернівці: Чернів. нац. ун-т, 2018. 55 с.
- Дикань В.Л. Комплексна методика визначення рівня економічної 75 безпеки, оцінки ризиків та ймовірності банкрутства підприємств : монографія. Харків : «УкрДАЗТ», 2019. 142 с.
- Дробишева О.О. Антикризове управління як інструмент запобігання банкрутства промислових підприємств в сучасних умовах: автореф. дис. … канд. екон. наук : спец. 08.00.04. Кременчуц. нац. ун-т ім. Михайла Остроградського. Кременчук, 2019. 20 с.
- Ізмайлова Н.В. Фінансова санація та банкрутство підприємств: навч.-метод. посібник. Кривий Ріг : Чернявський Д.О. «вид.», 2018. 183 с.
- Лащенко В.А. Порівняльний аналіз практичного використання сучасних методик визначення ймовірності банкрутства підприємства. Управління розвитком. № 3. С. 22-25.
- Лігоненко Л.О. Банкрутство та санація суб’єктів господарювання в Україні. Київ : Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2016. 347 с.
- Нескородєва І.І. Діагностика банкрутства підприємства з використанням технології факторного аналізу. Фінанси України. 2019. № 5. С. 114-125.
- Подлевська О.М. Порівняльний аналіз методик діагностики банкрутства підприємства. Вісник НУВГП. Економіка : зб. наук. праць. Вип. 1 (65). С. 318-324.
- Романяк Г.М. Сутність антикризового управління підприємством в умовах нестабільного ринкового середовища. Наукові записки Української академії друкарства. № 1. С. 235-239.
- Хацер М.В. Антикризове фінансове управління на підприємстві: сутність, характеристика та механізм здійснення. Вчені записки Таврійського національного університету імені В.І. Вернадського. Серія : Економіка і управління. Т. 30 (69). № 1. С. 71-77.
- Martyn A., Hunko L., Moroz Yu., Reznik N. Gender Equality in Access to the Profession of Land Surveyor and Geodesist & Land Appraiser in Ukraine: National and Regional Assessment. International Transaction Journal of Engineering, Management, & Applied Sciences & Technologies. Vol. 13. Issue 2. P. 1-8. URL: http://TUENGR.COM/V13/13A2S.pdf.
- Malakhova Y., Lozhachevska O, Ilchenko V., Smagin V., Reznik N. Financial Opportunities Management of Ensuring Enterprise Investment Costs. International Transaction Journal of Engineering, Management, & Applied Sciences & Technologies. 2022. 13. Issue 2. P. 1-10. URL: http://TUENGR.COM/V13/13A2I.pdf.
- Reznik N.P. Features of stimulating investment flows into industrial production. Financial and Credit Activity-Problems of Theory and Practice. Vol. 2. Issue 7. URL: https://www.webofscience.com/wos/woscc/fullrecord/WOS:000420404600032.
- Abuselidze, Reznik N., Slobodianyk A., Prokhorova V. Global Financial Derivatives Market Development and Trading on the Example of Ukraine. SHS Web Conf. Vol. 74. 2020. The 19th International Scientific Conference Globalization and its Socio-Economic Consequences 2019 – Sustainability in the Global-Knowledge Economy. URL: https://www.shs-conferences.org/articles/shsconf/abs/2020/02/shsconf_glob2020_05001/shsconf_glob2020_05001.html
- Reznik , Abuselidze G., Ostapchuk A., Tkachuk V. Ukrainian Experience of State Regulation of Stock Exchange Activity. SHS Web Conf. Vol. 71. 2019. Eurasia: Sustainable Development, Security, Cooperation – 2019. URL: https://www.shs-conferences.org /articles/shsconf/abs/2019/12/shsconf_eurasia2019_02002/shsconf_eurasia2019_02002.html.
- Abuselidze G., Slobodianyk A., Reznik N. Ensuring trading strategies profitability with technical analysis tools and computer technology. SHS Web Conf. Vol. 71. 2019. Eurasia: Sustainable Development, Security, Cooperation – 2019. URL: https://www.shs-conferences.org /articles/shsconf/abs/2019/12/shsconf_eurasia2019_04005/shsconf_eurasia2019_04005.html.
- Abuselidze, Mohylevska O., Merezhko N., Reznik N, Slobodianyk A. Risks of Traders on the World Stock Market on the Example of Ukraine. SHS Web Conf. Vol. 67. 2019. Fifteenth Scientific and Practical International Conference «International Transport Infrastructure, Industrial Centers and Corporate Logistics». URL: https://www.shs-conferences.org/articles/shsconf/abs/2019/08/shsconf_NTI-UkrSURT2019_06001/shsconf_NTI-UkrSURT2019_06001.html.
Статтю було отримано 15.04.2022